2、当前核心主线是新能源与国产替代，以消费电子+元宇宙+VR，智能驾驶、工业互联网等产业趋势开始孕育,而中期维度下弱周期行业（消费与医药）也将是明年重点防御方向。

　　3、当前是很好上车，不要受短期震荡，叩关、翘尾启，冲关行情不变，高质量驱动中国A股长牛、慢牛格局将继续延续。

　　我们在前面已经多次提示半导体趋势机会，也对投资顺序就行梳理，把IGBT放在首位，站在当下与未来，IGBT将是未来最强方向，短期涨幅过大，大家可以等待回落机会。

　　IGBT：IGBT学名叫绝缘栅双极型晶体管，是由BJT和MOSFET组成的复合功率半导体器件。

　　主要用途包括电压/电流的变频、变压、变相、整流、逆变、开关等，性能方面比MOSFET好，但缺点就是价格贵。

　　IGBT分类：IGBT从封装形式分类可以分为IGBT分立器件、IGBT模块和IPM三大类产品：

　　低压端主要有电焊机、家电（变频空调、洗衣机、电冰箱、洗碗机、电磁炉）、电动汽车（混动、纯电动等等）、UPS、太阳能电池、风电等。

　　2)、价值量占比：新能源汽车车IGBT市场占比持续增长，2020 年已成为中国 IGBT 第一大应用领域，占比约 30%。

　　工业控制、消费电子（家电）与新能源发电市场分别占比 27%、22%、11%。智能电网占比6%，轨道交通占比4%、后两个基本不会有太大增长。

　　新能源发电主要包括光伏发电于风电发电。根据 Omdia、QYResearch 等多方数据测算，新能源汽车IGBT 2020-2024年复合增长率预计17%，新能源发电超过10%,是目前炒作IGBT最重要的逻辑之一。

　　由于新能源汽车的快速爆发及碳中和驱动下的光伏、风电都在爆发，导致IGBT产能跟不上需求，出现了严重缺货现象，特别是逆变器需要用到的IGBT模块更是供不应求，是需求比较快增长且明确的芯片细分板块之一，按现在数据，新能源汽车与新能源发电增长是超过券商预测的。

　　新能源汽车率半导体器件的价值量约为传统燃油车5 倍以上，而IGBT正是功率半导体器件占比最大的。

　　国内新能源汽车销量持续数月环比正增长，9月国内销量35.70万台，环比达 11.22%，同比158.81%。

　　4）、白色家电：变频白色家电,具有变频功能的白色家电最核心的部件之一是其内部的“变频器”，而IGBT模块是变频器最核心元器件

　　国内IGBT行业市场参与者包括斯达半导、宏微科技、时代电气、新洁能、扬杰科技、捷捷微电、士兰微、华润微、闻泰科技等。

　　1、刘鹤人民日报撰文：要坚持“建制度、不干预、零容忍”的方针 打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

　　“十四五”时期，贸易安全体系将进一步完善。粮食、能源资源、关键技术和零部件进口来源更加多元，贸易摩擦应对、出口管制、贸易救济等风险防控体系更加健全。

　　3、中国信通院数据显示，10月份国内手机出货量为3360万部，同比增长28.4%，其中5G手机2659万部，同比增长58.7%。

　　1-10月，国内市场手机总体出货量累计2.82亿部，同比增长12.0%，其中，5G手机出货量2.1亿部，同比增长68.8%，占同期手机出货量的74.5%。

　　2、 生活，本来就是五味俱全，缺少了哪一种品尝，都会失去本真的意味！人毕竟不是神仙，终究摆脱不掉凡胎俗骨。

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